Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Thomas Fischer . Foto

Thomas Fischer

Docent

Thomas Fischer . Foto

Concave consumption functions -A closed-form characterization

Författare

  • Thomas Fischer

Summary, in English

This paper presents a closed-form expression for the concave consumption function in a model with liquidity constraints and spanned labor and capital income risk. Local Marginal Propensities to Consume (MPCs) and buffer-stock savings are analytically characterized allowing to identify its determinants. Solutions for common examples of the Hyperbolic Absolute Risk Aversion (HARA) class are presented and compared. Relative to the deterministic scenario, income risk makes consumption functions more concave and forces impatient individuals to form buffer-stock savings.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2024

Språk

Engelska

Sidor

1-46

Dokumenttyp

Working paper

Förlag

SSRN

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • concave consumption function
  • marginal propensity to consume
  • liquidity constraint
  • buffer-stock savings
  • E21
  • G11

Aktiv

Published