Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Hossein Asgharian. Foto.

Hossein Asgharian

Professor

Hossein Asgharian. Foto.

Long- and short-run components of factor betas : Implications for stock pricing

Författare

  • Hossein Asgharian
  • Charlotte Christiansen
  • Ai Jun Hou
  • Weining Wang

Summary, in English

We propose a new model that estimates the long- and short-run components of the variances and covariances. The advantage of our model to the existing DCC-based models is that it uses the same form for both the variances and covariances and estimates these moments simultaneously. We apply this model to obtain long- and short-run factor betas for industry test portfolios. We find that the risk premium related to the short-run market beta is significantly positive, irrespective of the choice of test portfolio. Further, the risk premia for the short-run betas of all the risk factors are significant outside recessions.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2021-09

Språk

Engelska

Publikation/Tidskrift/Serie

Journal of International Financial Markets, Institutions and Money

Volym

74

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

North-Holland

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • Component GARCH model
  • Long-run betas
  • MIDAS
  • Risk premia
  • Short-run betas

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 1042-4431