Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Porträtt av Niclas Andrén. Foto.

Niclas Andrén

Prefekt Företagsekonomiska institutionen

Porträtt av Niclas Andrén. Foto.

How do Firms Hedge in Financial Distress?

Författare

  • Evan Dudley
  • Niclas Andrén
  • Håkan Jankensgård

Summary, in English

We examine how firms hedge in financial distress. Using hand-collected data from oil and gas producers, we find that these firms hedge oil prices during periods of financial distress. Derivative portfolios in these firms are characterized by short put options. These positions are part of a composite three-way collar strategy that combines buying put options and selling put and call options with differing strike prices. Because liquidity demand varies with the degree of financial distress, the three-way collar strategy preserves incentives for future growth.

Avdelning/ar

  • Företagsekonomiska institutionen
  • Redovisning och finans

Publiceringsår

2022-05-03

Språk

Engelska

Sidor

1324-1351

Publikation/Tidskrift/Serie

Journal of Futures Markets

Volym

42

Issue

7

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

John Wiley & Sons Inc.

Ämne

  • Business Administration

Nyckelord

  • Corporate hedging
  • risk management
  • financial distress
  • economic distress

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 1096-9934