Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Hossein Asgharian. Foto.

Hossein Asgharian

Professor

Hossein Asgharian. Foto.

Non-linearity in the impact of bankruptcy risk on leverage

Författare

  • Emanuel Alfranseder
  • Hossein Asgharian

Redaktör

  • Emanuel Alfranseder

Summary, in English

The paper investigates the effect of bankruptcy risk on firms’ financing decisions. More specifically, we analyze if a higher probability of bankruptcy reduces incentives for debt financing due to an increase in expected bankruptcy cost. We argue that an increase in bankruptcy risk affects financial decisions only when the probability of bankruptcy is sufficiently high. We therefore model a nonlinear relationship between changes in leverage and bankruptcy risk. Our findings show that an increase in bankruptcy risk has a negative impact on changes in leverage and the impact is clearly nonlinear.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2015

Språk

Engelska

Sidor

119-137

Publikation/Tidskrift/Serie

Lund Economic Studies

Issue

188

Dokumenttyp

Del av eller Kapitel i bok

Förlag

Lund University

Ämne

  • Business Administration

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0460-0029
  • ISBN: 978-91-7623-303-0