Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Joakim Westerlund. Foto.

Joakim Westerlund

Professor, Programchef - Magisterprogram i Dataanalys och ekonomi

Joakim Westerlund. Foto.

Price Discovery and Asset Pricing

Författare

  • Joakim Westerlund
  • Susan Sharma
  • Paresh Narayan
  • Kannan Thuraisamy

Summary, in English

This paper tests the hypothesis that price discovery influences asset pricing. Our innovations are twofold. First, we estimate time-varying price discovery for a large number (21) of Islamic stock portfolios. Second, we test using a predictive regression model whether or not price discovery predicts stock excess returns. We find from both in-sample and out-of-sample tests that all 21 portfolio excess returns are predictable. We show that a mean-variance investor by tracking price discovery is able to devise profitable trading strategies.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2016

Språk

Engelska

Sidor

224-235

Publikation/Tidskrift/Serie

Pacific Basin Finance Journal

Volym

40

Avvikelse

A

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Elsevier

Ämne

  • Business Administration

Nyckelord

  • Price discovery
  • Asset pricing
  • Islamic stocks
  • Predictive regression
  • Out-of-sample

Aktiv

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0927-538X