Webbläsaren som du använder stöds inte av denna webbplats. Alla versioner av Internet Explorer stöds inte längre, av oss eller Microsoft (läs mer här: * https://www.microsoft.com/en-us/microsoft-365/windows/end-of-ie-support).

Var god och använd en modern webbläsare för att ta del av denna webbplats, som t.ex. nyaste versioner av Edge, Chrome, Firefox eller Safari osv.

Joakim Westerlund. Foto.

Joakim Westerlund

Professor, Programchef - Magisterprogram i Dataanalys och ekonomi

Joakim Westerlund. Foto.

Islamic spot and index futures markets : Where is the price discovery?

Författare

  • Hande Karabiyik
  • Paresh Kumar Narayan
  • Dinh Hoang Bach Phan
  • Joakim Westerlund

Summary, in English

This paper examines the source of price discovery for Islamic stocks. We pair a large number of Islamic stocks to country-specific index futures and estimate price discovery using a vector error correction model. The results obtained using data for 19 countries suggest that for most countries (63% of the sample) price discovery is dominated by the spot market. We show that for these countries, a mean-variance investor makes annualized average profit of 4.91% compared to an average buy-and-hold profit of 2.97% per annum.

Avdelning/ar

  • Nationalekonomiska institutionen

Publiceringsår

2018

Språk

Engelska

Sidor

123-133

Publikation/Tidskrift/Serie

Pacific Basin Finance Journal

Volym

52

Dokumenttyp

Artikel i tidskrift

Förlag

Elsevier

Ämne

  • Economics

Nyckelord

  • Asset pricing
  • Investors
  • Islamic stocks
  • Predictive regression
  • Price discovery

Status

Published

ISBN/ISSN/Övrigt

  • ISSN: 0927-538X